Они су део правног споразума којим се условно власништво над имовином преноси од њеног власника (хипотекарног повериоца) до зајмодавца (хипотекарног повериоца) као залог за зајам. Камата за зајмодавца евидентира се у регистру власничких докумената ради јавног информисања и поништава се када је зајам у целости плаћен.
Под хипотеку се може добити готово свака правна имовина, мада су некретнине (земљиште и зграде) најчешће. Када је хипотека стављена на личну имовину (уређаји, аутомобили, накит итд.), То се назива лична хипотека. У случају опреме, непокретности и возила, право поседовања и коришћења хипотеке обично остаје заложног дужника, али (уколико то није посебно забрањено уговором о залози) заложни дужник има право да ступи у посед Процедура) у било које време како бисте заштитили своју сигурност.
Међутим, у пракси судови углавном не примењују ово право аутоматски када је реч о становању и ограничавају га на неколико специфичних ситуација. У случају неизвршења обавеза, хипотекарни поверилац може одредити стечајног управника који ће управљати имовином (ако је то пословна имовина) или од суда затражити налог за извршење заплене ради поседовања и продаје. Да би била законски применљива, хипотека мора бити на одређено времеа заложни дужник мора имати право откупа приликом исплате дуга на или пре истека тог периода. Хипотеке су најчешћа врста дужничког инструмента из неколико разлога, као што су нижа каматна стопа (јер је кредит обезбеђен), непосредан, стандардни поступак и разумно дуг период отплате. Овај документ којим се врши ова аранжман се зове хипотека рачун од продаје, или једноставно хипотеку.
Хипотеке су попут сваког другог финансијског производа јер ће се њихова понуда и потражња мењати у зависности од тржишта. Из тог разлога банке понекад могу понудити врло ниске каматне стопе, а понекад могу понудити само високе стопе. Ако се зајмопримац сложи са високом каматном стопом и утврди након неколико година да су стопе пале, он може да потпише нови споразум по новој нижој каматној стопи, иако је прескочио неколико обруча, наравно. То се назива „рефинансирање“.
